Що таке «афільованість» і хто є афілійованими особами та компаніями у цивільному праві?

Юридичне поняття, що має на увазі наявність певних зв'язків між особами або підприємствами, які прямо і опосередковано впливають на дії та рішення один одного, прийнято називати афільованістю. У чинному законодавстві це поняття регламентується ст. 53.2 ЦК України. Норма статті детально пояснює взаємодію фізичних та юридичних осіб, які здійснюють підприємницьку діяльність. Як трактується і застосовується це поняття у цивільному праві, давайте розбиратися.

Що означає поняття афілійованості?

Господарська діяльність підприємств нерозривно пов'язані з партнерами, постачальниками, клієнтами (споживачами), контрагентами, інвесторами. Участь у капіталі, договірні відносини та інші юридично значущі зв'язки, що надаються на рішення, прийняті сторонами, прийнято називати афілірованістю.

Головною його метою є запобігання конфлікту інтересів та зловживань у ділових відносинах.

До афілійованих осіб та компаній за ст. 53.2 ЦК України відносять:

• Фізичні особи – власники статутного капіталу підприємства або мають право голосування з важливих питань, пов'язаних із управлінням.
• Юрособи – компанії з контрольним пакетом акцій, позначеними основною кількістю часток у бізнесі.
• Апарат управління та персонал організацій – керівники, менеджери управлінської ланки, директори та їх заступники.
• Пов'язані особи – представники та родичі ключових фігур компанії.

Перелічені категорії афілійованих осіб здатні впливати на ділові рішення та стратегії розвитку підприємств.Виходячи з цього, характер афілованості може бути договірним, організаційно-управлінським, майновим, сімейно-правовим та змішаним.

Ознаки афілійованих осіб

Дане поняття допомагає визначити, які особи чи організації вважаються взаємопов'язаними та здатні впливати одна на одну. До ознак афілійованості відносять:

• Підтримка загального економічного інтересу. Здійснюється на підставі загального володіння активами, рухомого та нерухомого майна, взаємозалежних кредитних та фінансових зобов'язань.
• Договірні відносини. Добровільно укладаються на основі угоди про ведення спільної діяльності щодо співробітництва та координації дій на ринку.
• Участь у капіталі понад 50% чи контрольний пакет акцій. Дозволяє диктувати волю керуючому апарату на користь власника: призначати та звільняти персонал, пропонувати чи укладати договори, приймати стратегічні рішення.
• Повний управлінський контроль. Координація діяльності топ-менеджменту та апарату управління компанії, за наявності спільних директорів та управлінців.
• Цілеспрямований вплив на прийняття рішень щодо спільного ведення бізнесу. Тут враховується право голосування на загальних зборах та участь у прийнятті важливих рішень та планів для досягнення бізнес-цілей.
• Наявність сімейних та особистих зв'язків. Маються на увазі родинні чи дружні відносини між власниками, керівниками та ключовими працівниками.
• Загальні дебітори та кредитори.

Основною ознакою афілійованості є можливість впливати на важливі рішення юридичних осіб, від яких залежить доля підприємства.

За наявності афілійованих зв'язків першому плані виходить не економічна взаємозалежність, саме юридичне право проводити важливі бізнес-рішення.

Чинні правові наслідки афілірованості

Законодавство РФ суворо контролює угоди, у яких беруть участь афілійовані особи, що має важливі правові наслідки регулювання корпоративних відносин. Ведеться державний реєстр таких суб'єктів, що дозволяє контрагенту оцінити можливі ризики майбутнього правочину та виконати необхідну перевірку.

Правові наслідки афілійованості за ст. 53.2 ГК РФ залежать дій та їх впливу на діяльність організації. Вони включають:

• Цивільно-правову відповідальність. Настає за заподіяння збитків організації чи її учасникам. Включає відшкодування збитків, заподіяних неправомірними діями чи порушеннями договірних зобов'язань та положень внутрішніх документів підприємства.
• Адміністративну відповідальність. Пов'язані з порушеннями обов'язків щодо розкриття інформації або інших адміністративних правопорушень. Можуть спричинити приписи про усунення порушень, адміністративні штрафи, пропорційні понесеним збиткам та інші заходи.
• Кримінальну відповідальність. За наявності складу економічних злочинів: зловживання повноваженнями, комерційний підкуп, шахрайство, хабар. Включає в себе штрафи, позбавлення волі та інші види покарань, передбачених КК.
• Дисциплінарна відповідальність. Застосовується щодо працівників організації порушення трудового розпорядку і дисципліни. Включає догану, штрафи, звільнення.
• Корпоративну ответственность. Настає при недотриманні внутрішніх правил та процедур компанії.Включає накладення санкцій у межах підприємства та виключення з Апарату управління, а також відшкодування збитків.

Усі перелічені види відповідальності спрямовані забезпечення правомірного взаємодії суб'єктів господарювання.

Заходи щодо зниження ризиків при афілійованості

Виключити настання правових наслідків можна так:

• Застосування антимонопольного регулювання – своєчасне інформування ФНП про укладені договори із пов'язаними особами (Наказ Мінфіну від 29.04.2008 № 48 н).
• Встановлення контролюючої особи або органу на підприємстві, який володіє понад 50% акцій або часток.
• Ведення реєстру за укладеними угодами, партнерами та контрагентами протягом усього періоду підприємства з подальшою передачею інформації на зберігання до архіву (ФЗ № 14, 23.04.2018 р.).
• Збереження списків бенефіціарних власників. (ФЗ №115, 07.08.2001 р.).
• Блокування рахунків банківськими установами до розгляду рамках закону (методичні рекомендації ЦБ РФ: 18-МР і 19-МР).
• Солідарна відповідальність фізосіб та юросіб при запущеній процедурі банкрутства.
• Дотримання договірних зобов'язань та правил внутрішнього розпорядку.
• Підвищення правової грамотності серед персоналу, менеджменту та керівного складу.

Мінімізація ризиків досягається також за рахунок:

• постійного внутрішнього контролю та аудиту;
• чіткого розподілу обов'язків та повноважень серед співробітників та керівництва компанії;
• введення до Апарату управління незалежних директорів;
• створення регулярних звітів для акціонерів та інших заінтересованих осіб;
• дотримання корпоративної культури.

Для виключення негативної взаємодії афілійованих осіб відносини між ними мають будуватися на основі чинних правових норм, прозорості, конфіденційності та прагнення до запобігання конфліктам інтересів.

Запитання/відповіді

Приклади афілійованих осіб та компаній?

До них відносять: материнські та дочірні підприємства (філії), всіх суб'єктів спільних проектів, представників керівної ланки – директорів, великих акціонерів та інших провідних бізнес-фігур. Холдингове підприємство, яке володіє контрольним пакетом акцій дочірньої компанії, є афілійованим.

Критерії афільованості у цивільному праві?

Відповідно до ст. 53.2 ГК РФ, до цього поняття відносять: право управління та голоси, спільні інтереси, цілі та завдання взаємодіючих осіб, що впливають на рішення один одного.

Яка основна мета ст. 53.2 ЦК України?

Правова норма регламентує захист бізнес-інтересів з метою запобігання конфліктам між взаємодіючими суб'єктами та захисту прав усіх учасників корпоративних відносин. Розкриття інформації про афілійованих осіб вважається обов'язковим для бухгалтерської звітності, публічних реєстрів та внутрішніх документів.

Ефективне управління афілірованістю, її фінансовий та внутрішній облік у корпоративній практиці сприяє зміцненню довіри до компанії з боку інвесторів, акціонерів та інших заінтересованих осіб, а також підвищує конкурентоспроможність бізнесу у будь-якій галузі.

Хто такі афілійовані особи та компанії

І як правильно укладати угоди з контрагентами, які мають афілійовані особи.

Уявіть компанію, майно якої ось-ось за борги відберуть.

Директору не хочеться втрачати нажите, тому він хоче обдурити кредиторів.План – за безцінь продати активи фірмі брата. Суд забере виторг у рахунок боргу і відчепиться: більше з банкрута нема чого взяти. Потім можна розпродати майно за ринковою ціною та залишити гроші собі.

Тільки от нічого в директора вийде, бо вони з братом — афілійовані особи. Кредитори оскаржать угоду, суд визнає її недійсною та забере активи у рахунок боргу.

Розберемося, хто такі афілійовані юрособи і що означає цей статус. А ще покажемо, як перевірити зв'язки потенційного контрагента перед угодою, щоби не втратити гроші.

Що таке афілійованість і хто такі афілійовані особи за законом

Афілійовані особи - це фізичні та юридичні особи, які можуть вплинути на дії та рішення підприємців. Тобто на ІП, організацію, її власників чи керівників. Визначення та ознаки афілійованості закріпили в законі РРФСР «Про конкуренцію».

Для компанії афілійованими особами згідно із законом вважають:

• її керівника, керуючу компанію чи керуючого-ІП;
• членів Ради директорів, наглядової ради чи іншого колегіального органу управління;
• людей та компанії, які контролюють понад 20% акцій або статутного капіталу. Допустимо, компанією «Ромашка» володіють ТОВ «А» (30%), ТОВ «Б» (10%) та П. Петров (60%). Тоді «А» та Петров — афілійовані особи «Ромашки»;
• юросіб, у яких організація володіє 20% акцій чи статутного капіталу. Наприклад, «Ромашка» із попереднього прикладу має 30% статутного капіталу ТОВ «В». Тоді "Ромашка" - афілійована до "В";
• директори, члени Ради директорів та інших колегіальних органів управління, керуючі компанії-учасники ФПГ — фінансово-промислової групи. Наприклад, до складу "Альфа-груп" входять ABH Holdings S.A., КК "Альфа-капітал", ДК "Росводоканал". Члени Рад директорів цих компаній будуть афілійованими особами.

Для ІП афілійованими вважають юросіб, у яких ІП розпоряджається понад 20% акцій чи статутного капіталу.

Також афілійованими вважають усіх, хто входить до однієї «групи осіб» — за ст. 9 135-ФЗ «Про захист конкуренції»:

• організацію та директора, керуючого або керуючу компанію;
• організації, у яких за пропозицією одну людину чи компанії призначили директора, керуючого чи більше половини Ради директорів. Припустимо, Петров заснував ТОВ «А» та ТОВ «Б». Директором першого призначив Іванова, а другого Сидорова. Компанії будуть афілійовані одна до одної;
• компанію та її учасника, який володіє понад 50% її статутного капіталу чи акцій. Наприклад, материнську та дочірню компанії;
• компанію та групу осіб, яким спільно належить понад 50% її статутного капіталу чи акцій;
• організації, у яких одні й самі люди становлять більше половини Ради директорів, наглядової ради чи ради фонду;
• людину та її родичів — кровні чи на правах усиновлення. Дружина, батьків або усиновителів, дітей, повнорідних та неповнорідних братів та сестер;
• організацію та родичів її афілійованих осіб;
• осіб, кожна з яких за однією з перелічених вище ознак входить до групи з однією і тією ж людиною або компанією. Наприклад, афілійованими компаніями будуть дві організації з одним директором; усі дочірні організації між собою.

На практиці афілійованість встановлюють за додатковими підставами

Сервіс «Афілійованій компанії»

Знайде пов'язані організації з ІПН засновників та керівників.Заодно покаже статус юросіб: наприклад, чи діють вони, чи збанкрутували.

Іноді афілійованість важливо довести в суді, щоб оскаржити угоду. Все працює, наприклад, так:

У податковій зауважують, що одна компанія уклала угоду з іншою і в результаті заплатила менше податків. Інспектор відчуває махінацію та подає до суду: мовляв, організації уклали угоду спеціально, щоб обдурити ФНП і не платити до скарбниці. Якщо суд встановлює афілійованість, то ухвалює: юрособи змовилися, нехай доплачують податки.

Суд дивиться не лише на формальні ознаки афілійованості, які перерахували в законі. Компанії визнають афілійованими і з додаткових підстав. Наприклад, якщо:

• обидві компанії виступають взаємними дебіторами та кредиторами один одного - Справа №А53-885/2014;
• компанії в один день заявили про оформлення банкрутства за спрощеною процедурою - Справа № А53-885/2014;
• директор компанії став єдиним учасником ТОВ на прохання другої компанії, але не приймає управлінських рішень - Справа №А46-15586/2016;
• одна й та сама людина працювала в обох компаніях — Справа №А50-18039/2017;

Зазвичай суд не визнає афілійованість лише за однією з перелічених ознак. Дивляться на сукупність підстав:

Наприклад, компанія «А» продала цеглини компанії «Б» за ціною набагато нижчою від ринкової. Мовляв, йдуть із ринку та розпродують залишки. ФНП порахувала операцію підозрілою — вирішили, що ціну занизили спеціально, щоб заощадити на податках.

Суд перевірив компанії та з'ясував, що вони зберігають будматеріали на одному складі. Інших ознак афілійованості не знайшли: «А» та «Б» належать різним людям, власники – не родичі. Тому угоду визнали законною.

Компанії «В» та «Г» теж зберігали матеріали на одному складі та уклали аналогічну угоду. Під час перевірки суд знайшов додаткову ознаку афілійованості: виконроб із «В» працює також і в «Г», де отримує відсоток за наведених замовників. Тому угоду визнали незаконною, оштрафували «В» та зобов'язали доплатити податок.

Вимоги до компаній з афілійованими особамиі

Держава вимагає, щоб АТ та ТОВ вели облік афілійованих осіб та надавали відомості про таких людей та компаній на запит. Конкретні заходи залежить від організаційно-правової форми.

• складають список пов'язаних осіб двічі на рік – за кожне півріччя;
• публікують список в інтернеті - на сайті одного з інформаційних агентств, акредитованих ЦП. Список викладають протягом п'яти робочих днів із кінця півріччя;
• надають акціонерам списки афілійованих осіб – на вимогу;
• якщо здійснювали угоди з афілійованими особами, вказують відомості про таких людей та компаній у бухгалтерській звітності — як додаток до бухгалтерського балансу та звіту про прибутки та збитки. Перелік відомостей для звітності перераховано до п. 14 ПБО 11/2008 «Інформація про пов'язані сторони.

• складають списки афілійованих осіб у вільній формі. У переліку важливо вказати ПІБ особи або найменування компанії, ІПН, підставу для афілійованості;
• оновлюють реєстр осіб двічі на рік;
• зберігають списки у приміщенні, де знаходиться керівник компанії;
• надають учасникам ТОВ оригінал або копію списку на вимогу.

Держава карає компанії, які не ведуть облік афілійованих осіб

Якщо АТ або ТОВ не склали список афілійованих осіб або вели його з помилками, оштрафують:

• юридична особа - на 200-300 тис. рублів;
• посадова особа АТ - на 2,5-5 тис.рублів;
• посадова особа ТОВ - на 2-5 тис. рублів.

Якщо АТ не опублікує список афілійованих осіб в інтернеті — у повному обсязі та протягом п'яти робочих днів з кінця півріччя, оштрафують:

• юридична особа - на 700-1000 тис. рублів;
• посадова особа - на 30-50 тис. рублів. Або дискваліфікують на рік-два.

Якщо АТ не надасть список афілійованих осіб на вимогу, оштрафують:

• юрособа - на 500-700 тис. рублів;
• посадова особа - на 20-30 тис. рублів. Або дискваліфікують на рік.

Навіщо знати про афілійованих осіб контрагента перед угодою

Помітити контрагента-одноденку. Корисно перевірити, скільки та яких компаній відкривав підрядник. Якщо у списку повно банкрутів чи ліквідованих підприємств, контрагент може бути одноденкою. Податкова забороняє укладати договори з такими організаціями: якщо ФНП дізнається про угоду, то оштрафує компанію, донарахує податки та пені.

Уникнути «недружнього поглинання». Це ситуація, коли керівник втратив контроль над компанією, хоч не збирався. Слідкуйте за руками:

Наприклад, Іванов володіє 45% компанії "А", а Петров - 55%. Іванов хоче купити у Петрова 6% акцій та отримати контрольний пакет — 51%. Але Петрова акції не продає.

Тоді Іванов створює компанію «Б» і призначає директором Сидорова — друга Петрова. Іванов та Сидоров — афілійовані особи, але Петров про це не знає.

Сидоров і Петров домовляються про угоду: "Б" купує 6% акцій "А". Отже, тепер Іванов контролює і свої 45% акцій, і 6% акцій у власності «Б». Разом - 51%, всупереч бажанню Петрова.

Отримати більше грошей від боржника-банкрута. Буває, банкрут передає афілійованій особі гроші чи майно, щоб заощадити на боргах.Кредитори можуть оскаржити такий договір у суді: угоду визнають недійсною, а гроші та активи підуть у рахунок боргу.

Ось приклад із судової практики:

ТОВ «Нафтохіммаш» за договором позики заплатила 400 тис. рублів М. Макарчуку - керівнику компанії. На момент операції компанія вже заборгувала 300 млн. рублів, але процедуру банкрутства ще не ввели.

Кредитори подали до суду на «Нафтохіммаш». У суді встановили, що договір підписали афілійовані особи: компанія та її керівник. А раз так, М. Макарчук знав про неплатоспроможність та недостатність майна ТОВ «Нафтохіммаш». Виходить, угоду уклали спеціально, щоби не розплачуватися з кредиторами.

Суд ухвалив: стягнути з М. Макарчука 400 тис. рублів та передати до конкурсної маси боржника — на оплату боргу.

Конкурсний керуючий оскаржуватиме всі операції компанії-банкрута — і з афілійованими особами, і з будь-якими іншими. Але щоб угоду визнали недійсною, важливо довести: друга сторона знала про збитки для кредиторів. Афілійованість якраз це підтвердить.

Стягнути борги «дочки» з материнської організації. Це спрацює, якщо донька уклала договір із зазначенням материнської компанії. Наприклад, якщо материнська організація — одноосібний виконавчий у дочірній.

Як перевірити афілійованих осіб контрагента

1. Знайти список афілійованих осіб АТ на сайті одного з п'яти інформаційних агентств:

2. У виписці з ЄДРЮЛ подивитися, хто має право діяти від імені організації без довіреності, кому та в якій кількості належать частки у статутному капіталі.

"Дадата" підкаже афілійовані компанії контрагента

API-метод «Афілійовані компанії» знайде пов'язані організації з ІПН засновників та керівників: фізичних та юридичних осіб.Заодно покаже статус юрособи: чи діє, ліквідовано, банкрут, перебуває у процесі реорганізації чи ліквідації. Це допоможе помітити одноденку, не копаючись у ЄДРЮЛ.

Директор потенційного контрагента працює директором у трьох діючих компаніях. Такий підрядник навряд чи виявиться одноденним

Що врахувати, коли укладаєш угоду зі своєю афілійованою особою

Закон не забороняє ТОВ проводити угоди з афілійованими особами.

Проблеми виникнуть, якщо компанія укласти договір з афілійованою особою за ціною набагато вищою або нижчою від середньоринкової. У цьому випадку податкова запідозрить організацію в ухилянні від сплати податків.

Наприклад, "А" продає дочірній компанії "Б" товари за заниженою ціною. В результаті «А» занижує доходи, щоб не вийти за ліміти з УСП та платити 6% замість 13%.

Податкова доведе в суді, що угоду уклали пов'язані один з одним люди чи компанії. Отже другий бік угоди знала про злий намір першої. Інспектори розрахують ринкову вартість угоди та вимагатиме доплатити податок. Заодно оштрафують компанію за несвоєчасну та неповну сплату податку.

А ще угоди з афілійованими особами корисно затвердити із Радою директорів чи наглядовою радою — більшістю голосів. Винятки:

1. Якщо сума угоди менша за 10% балансової вартості активів.
2. Продають менше ніж 2% акцій компанії.
3. У статуті прописали, що згода не потрібна.

Закон не зобов'язує узгоджувати угоди з афілійованими особами, але інакше контракт можна оскаржити. Таке право отримує будь-який член Ради директорів або учасник із хоча б 1% голосів. Угоду визнають недійсною і змусять афілійовану особу компенсувати збитки.

Все працює у два етапи.

1. Учасник товариства запросить інформацію про правочин з афілійованою особою. Зокрема, підтвердження того, що договір не порушує інтереси суспільства. Наприклад, що угоду здійснили на ринкових умовах. Якщо договір не погодили, компанія повинна відповісти — на це пропонують 20 днів.
2. Якщо суспільство не відповість або не доведе, що правочин не завдав шкоди, його визнають недійсним.

Згода убереже від претензій. Раз учасники погодилися на угоду, марно заперечувати її та заявляти про шкоду: суд не визнає правочин недійсним.

Запам'ятати про афілійованих осіб, щоб правильно укладати угоди

1. Афілійованими називають людей та компанії, які впливають на рішення та дії бізнесу. Тих, хто відповідає ознакам закону «Про конкуренцію».

2. Компанії ведуть реєстри афілійованих осіб: АТ - у суворій формі, ТОВ - у вільній.

3. Закон не забороняє проводити правочини з афілійованими особами. Але податковій здадуться підозрілими контракти, де компанія продає товари чи послуги за завищеною чи заниженою ціною.

4. Добре знати афілійованих осіб потенційного контрагента. Це важливо, щоб не працювати з одноденкою, уникнути недружнього поглинання та отримати гроші від боржника.

5. Перевірити афілійованих осіб можна за виписками з ЄДРЮЛ, на сайтах інформаційних агентств, акредитованих ЦП та в «Дадаті» — через API-метод «Афілійовані компанії».

Афілійовані компанії

Афілійовані компанії - це компанії, які пов'язані через власність, або одна з них володіє іншою як міноритарний акціонер, або кілька компаній належать третій стороні.

Афілійована компанія відрізняється від дочірньої компанії розміром власності.Дочірня компанія - це компанія, 50% або більше якої належить іншій компанії. Ключовою характеристикою афілійованої компанії є те, що менше ніж 50% компанії належить окремому акціонеру. Будь-яка материнська компанія афілійованої компанії вважається міноритарним акціонером.

Резюме

• Афілійована компанія - це відносини між компаніями, в яких одна з них володіє іншою як міноритарний акціонер або кілька компаній належать третій стороні.
• Терміни «афілійована компанія» та «дочірня компанія» використовуються як взаємозамінні, але не є синонімами. Ці два поняття різняться залежно від відсотка володіння.
• У структурі афілійованої компанії материнська компанія не має достатнього контролю за власністю, щоб приймати ділові рішення для афілійованої компанії або призначати окремих осіб до ради директорів.

Як працюють афілійовані компанії

Компанія може стати афілійованою компанією іншої компанії, коли вона викуповується або поглинається компанією, яка тепер має міноритарний пакет акцій. Компанія також може виділити частину свого бізнесу у нову афілійовану компанію.

Афілійованість двох компаній може включати:

• Власність;
• Подібні інтереси серед сім'ї афілійованих компаній;
• Спільне використання приміщень, обладнання та співробітників.

Материнська компанія не має права контролювати управління та ділові рішення своїх афілійованих компаній та не може контролювати вибір ради директорів. Однак вони можуть впливати в міру своїх можливостей.

Переваги структури афілійованих компаній

Існує кілька переваг для компанії, яка стає афілійованою з іншою компанією:

1. Вихід новий ринок

Стати партнером компанії, яка має досвід роботи на певному ринку, - швидкий спосіб отримати доступ на цей ринок. При виборі партнерського шляху можна обійти криву навчання та значні витрати, пов'язані з виходом на новий ринок (наприклад, витрати на дослідження та розробки та маркетинг).

2. Вихід у новий географічний регіон

Окрім нового ринку, материнська та афілійована компанії можуть надати один одному доступ до нових географічних регіонів, у які вони не змогли б вийти самостійно. В іншій країні, де материнська компанія не має впізнаваності бренду, спроба вийти на цей ринок зі своїм існуючим брендом і продукцією може призвести до катастрофи. Ставши материнською компанією для компанії, яка вже веде бізнес на цьому ринку, вони зможуть вийти на нього, мінімізувавши ризик невдачі.

3. Бренди розділені

Дві чи більше компаній можуть мати культові бренди. Часто на користь обох компаній зберегти ідентичність їх брендів.

Зміна бренду однієї компанії може призвести до зниження продажів через зміну бренду. Споживачі не збережуть лояльність до бренду після зміни.

4. Інвестиційна можливість

Компанія може бути привабливою для іншої компанії, тому що вона є привабливою інвестицією. Потенційний прибуток, який материнська компанія може отримати, інвестуючи в афілійовану компанію, може бути вищим, ніж прибуток від інших інвестицій, на які вони можуть спрямувати свій капітал.

5. Синергія

У зв'язку з тим, що афілійовані компанії є хорошими інвестиціями, можливо, між афілійованими компаніями також існує синергія. Коли дві компанії мають синергію, можливо, що 1+1=3.

Це означає, що кожна з афілійованих компаній разом може мати більшу цінність ніж сума їх частин. Якщо вони мають взаємодоповнюючі бізнеси і ресурси, то обидві компанії можуть отримати вигоду один з одного.

6. Контроль над ланцюжком поставок

Якщо компанія B важлива для ланцюжка поставок компанії A, компанія A може вважати вигідним придбання частки компанії B, щоб отримати більший контроль над своїм ланцюжком поставок. Ця угода призведе компанію до вертикальної інтеграції.

Отримавши вплив і придбавши частку компанії В, компанія А зможе більшою мірою захистити себе від зростання вартості поставок. Це може забезпечити компанії А конкурентну перевагу, яка має більшу цінність, ніж кошти, використані на придбання міноритарного пакета акцій компанії Б.

7. Економія на податках

Афілійована структура може дозволити компаніям, що беруть участь, отримати податкові пільги у вигляді зняття податкових зобов'язань та отримання відрахувань.

Афілійовані компанії проти дочірніх компаній

Відмінності між афілійованими та дочірніми компаніями зумовлені різною часткою володіння та правами, пов'язаними з міноритарним або мажоритарним володінням.

Афіліати

• Вони менш як на 50% належать материнській компанії.
• Материнська компанія може впливати, але не має контролю над бізнес-рішеннями та радою директорів.
• Команди менеджерів поділені.

Дочірні компанії

• Вони більш як на 50% належать материнській компанії.
• Материнська компанія володіє контрольним пакетом акцій та може контролювати ділові рішення та раду директорів.
• Керівництво компанії та акціонери мають право голосу.
• Фінансові показники дочірніх компаній включаються до фінансової звітності материнської компанії.

Приклад консолідованих афілійованих та дочірніх компаній

Щоб показати приклад дочірньої та афілійованої компанії, ми розглянемо MGM Resorts International, компанію казино та курортів, відому свою нерухомість у Лас-Вегасі. MGM Resorts управляє кількома казино по всій території США, а також за кордоном. Компанія має дочірню компанію MGM China Holdings Limited, в якій їй належить 56%. Володіння 50%+ у компанії кваліфікує MGM China як дочірню компанію та MGM Resorts International має більший контроль.

Афілійованою компанією MGM Resorts International є Las Vegas Arena Company. Компанія управляє ареною T-Mobile Arena у Лас-Вегасі, яка є однією з найдохідніших арен у світі — тут проводяться численні спортивні та музичні заходи.

Згідно з презентацією доходів, MGM Resorts володіє 42,5% акцій Las Vegas Arena Company. Ця частка була придбана в рамках спільного підприємства з AEG та Athena Arena, LLC. MGM Resorts International не може здійснювати контроль над компанією Las Vegas Arena, як це було б можливо у випадку з MGM China.

Додаткові ресурси:

• Асоційована компанія
• Горизонтальна інтеграція
• Холдингова компанія
• Створення імперії
• Електронна роздрібна торгівля
• Вітчизняна корпорація
• Диверсифікація
• Утримання клієнтів
• Перехресне володіння акціями
• Антикризове управління