Як скласти прогноз руху коштів?

Головною причиною банкрутства здебільшого є нестача в компанії коштів для погашення зобов'язань перед державою, постачальниками та персоналом. Компанії, мають позитивні грошові потоки, навіть за збиткової діяльності цілком можуть працювати досі, коли надходження грошей зможе забезпечити своєчасне виконання цих зобов'язань, тому бюджет руху коштів одна із головних фінансових бюджетів, які входять у систему бюджетирования. Але навіть якщо компанія не використовує цю систему, вона не зможе стабільно працювати без прогнозування руху грошових коштів, оскільки воно дозволяє керівництву управляти платоспроможністю компанії і своєчасно забезпечувати необхідний баланс між надходженням і витратою грошей. Розглянемо, як розробляють такі прогнози.

Види грошових потоків та варіанти планування

Грошові потоки організації поділяють на потоки з операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Грошові потоки з операційної діяльностіі забезпечують господарську діяльність підприємства, тому включають надходження коштів від покупців за реалізовані товари чи надані послуги, і навіть їх витрата погашення зобов'язань перед постачальниками, персоналом і державою. У довгостроковому періоді грошові потоки з операційної діяльності повинні мати позитивне сальдо, тобто потрібно, щоб надходження грошей перевищувало їхню витрату.

Грошові потоки з інвестиційної діяльності спрямовані на розвиток бізнесу компанії і тому в довгостроковій перспективі мають негативне сальдо, оскільки складаються з надходжень коштів від реалізації необоротних активів і витрати грошей на їх придбання або створення.

Грошові потоки щодо фінансової діяльності використовуються задля забезпечення платоспроможності підприємства у періоди, коли вона бракує надходжень грошей покриття витрат з операційної та інвестиційної діяльності. Відповідно вони складаються з надходжень позикових грошей, а також їх повернення кредиторам та сплати відсотків за користування позиковими коштами.

Існують два варіанти отримання інформації для формування прогнозу руху коштів.

Варіант 1 Якщо компанія використовує систему бюджетування, то основою складання бюджету руху коштів (БДДС) є показники інших бюджетів підприємства (рис. 1).

Перевагою системи бюджетування є можливість складати прогноз руху коштів на період до одного року та своєчасного виявляти ризики касових розривів за його коригування за фактом діяльності компанії протягом року.

Варіант 2 Компанії, які не застосовують систему бюджетування, використовують для складання прогнозу руху коштів на майбутній період дані своєї облікової системи та прогнозні розрахунки (рис. 2).

Основний недолік даного варіанту полягає у неможливості точного прогнозування руху грошових коштів на період, що перевищує квартал, і, як наслідок, відсутність даних для управління платоспроможністю компанії на більш довгострокову перспективу.

Алгоритм формування прогнозу руху коштів

Сам алгоритм складання прогнозу руху коштів мало залежить від варіанта отримання для нього інформації. Він виглядає так:

Розглянемо докладніше кожен із етапів прогнозування грошових потоків.

Етап 1. Складаємо прогноз грошових потоків щодо операційної діяльності

Крок 1. Розраховуємо надходження коштів від реалізації продукції та надання послуг.

Для цього спочатку потрібно очистити суму дебіторської заборгованості покупців від малоймовірних і безнадійних до отримання боргів, а потім розподілити суму, що залишилася, за строками погашення протягом запланованого періоду. Далі виходячи з плану (бюджету) продажів прогнозують суми погашення покупцями заборгованості з реалізації продукції чи надання послуг за плановий період.

Якщо в компанії невелика кількість великих і значна кількість дрібних покупців, то доцільно розрахувати надходження по кожному великому покупцю виходячи з договірних умов оплати, а по решті покупців зробити загальний розрахунок за коефіцієнтом погашення дебіторської заборгованості, що склався за звітний період. У цьому випадку надходження грошей від покупців за період, що планується, потрібно розраховувати за формулою

Надходження грошей від покупців = Погашення дебіторської заборгованості великими покупцями на початок періоду + Погашення дебіторської заборгованості великими покупцями в запланованому періоді + Дебіторська заборгованість інших покупців на початок періоду × Коефіцієнт інкасації дебіторської заборгованості інших покупців + Планова сума реалізації продукції іншим покупцям покупців.

Якщо у компанії велика кількість покупців, але при цьому частка продажів кожному з них у загальній величині продажів незначна або компанія займається роздрібною торгівлею, то розрахунок надходження грошей від покупців провадиться за більш короткою формулою:

Надходження грошей від покупців = Дебіторська заборгованість покупців на початок періоду Коефіцієнт інкасації дебіторської заборгованості покупців + Планова сума реалізації продукції покупцям Коефіцієнт інкасації дебіторської заборгованості покупців.

Крок 2. Визначаємо витрату коштів на оплату постачальникам товарів для перепродажу, сировини та матеріалів для випуску продукції або надання послуг.

Тут ми діємо за аналогією з розрахунком надходження грошей від покупців, але тільки як вихідні дані використовуємо величину кредиторської заборгованості компанії перед постачальниками на початок періоду і план (бюджет) закупівель на прогнозований період. можна скористатися коефіцієнтами інкасації кредиторську заборгованість, які склалися за минулі періоди. розрахунку витрати грошей буде наступним:

Виплати постачальникам товарів або сировини та матеріалів = Погашення кредиторської заборгованості великим постачальникам на початок періоду + Погашення кредиторської заборгованості великим постачальникам у запланованому періоді + Дебіторська заборгованість іншим постачальникам на початок періоду × Коефіцієнт інкасації дебіторської заборгованості Коефіцієнт інкасації дебіторську заборгованість іншим постачальникам.

Крок 3Визначаємо витрату коштів на оплату постачальникам послуг та господарських матеріалів.

Постачальники послуг та господарських матеріалів - це орендарі, особи, які надають комунальні та транспортні послуги, послуги зв'язку, охорони, з ремонту основних засобів тощо, а також постачальники ПММ, запчастин, інвентарю та витратних матеріалів. Оскільки послуги та матеріали дуже різноманітні, прогнози погашення заборгованості найчастіше складають окремо за підгрупами постачальників:

• Для постачальників, суми та строки погашення зобов'язань перед якими зафіксовані в договорах (оренда, охорона, абонентське обслуговування, комунальні платежі), прогноз руху коштів складається на підставі змісту таких договорів.

• Для постачальників, які надають послуги або постачають ТМЦ на регулярній основі (ПММ, запчастини, зв'язок, ремонт основних засобів), планові суми витрати грошей визначаються за середньою величиною, що склалася за аналогічні минулі періоди.

• Для постачальників, які надають послуги або постачають ТМЦ не на постійній основі (реклама, юридичні послуги, навчання, закупівля спецодягу чи інструментів тощо), дані про закупівлю у планованому періоді запитуються у менеджерів, які працюють з ними. З цих даних прогнозується погашення кредиторську заборгованість по поставкам.

А. А. Гребенніков,
заступник директора з економіки ТОВ «Царицинські соління»

Матеріал публікується частково. Цілком його можна прочитати в журналі «Довідник економіста» № 3, 2024.

Методи прогнозування грошових потоків

Прогнозування грошових потоків підприємства є необхідною умовою в процесі управління фінансами, бізнес-планування, при формуванні взаємин із споживачами продукції, постачальниками сировини та матеріалів, з потенційними чи стратегічними партнерами.

Ритмічність платіжно-розрахункової дисципліни фірми залежить від взаємної ув'язки грошових відтоків і приток. Ув'язування є синхронне рух коштів за рахунками кредиторів і дебіторів. Кошти, що надходять від дебіторів за продукцію, взяту в кредит, з невеликим тимчасовим лагом використовують для розрахунків з кредиторами.

Перевищення приток грошових коштів над їх відтоками використовують для нарощування економічного потенціалу фірми (придбання основних засобів та оборотних активів), а також для виплати дивідендів.

При недостатності коштів покриття рахунків кредиторів використовують короткострокові кредити, які є платними, чи, за наявності, страхової запас коштів (зазвичай, як високоліквідних цінних паперів).

У разі ринкової економіки необхідно здійснювати прогнозування грошових потоків, щоб зробити грошові потоки передбачуваними, прозорими.

Існують різні методи прогнозування грошових потоків. Як правило, вони передбачають побудову бюджетів коштів у запланованому періоді, враховуючи лише основні складові потоку: обсяг реалізації, частка виручки за розрахунок готівкою, прогноз кредиторської заборгованості тощо. Прогноз здійснюється на період у розрізі одиничних періодів: рік у розрізі кварталів, рік у розрізі місяців тощо.

Процедура методик прогнозування:

1 етап. Прогнозування грошових надходжень за одиничними періодами.

Основним джерелом надходження коштів є реалізація товарів (надання послуг), яка поділяється на продаж товарів за готівку та з відстрочкою платежу. Більшість підприємств на практиці зазвичай визначають середній період часу, який потрібно покупцям для того, щоб оплатити рахунки. Виходячи з цього, розраховують, яка частина виручки за реалізовану продукцію надійде в цей одиничний період, а яка наступного. Потім за допомогою балансового методу оцінюють зміну дебіторської заборгованості та розраховують грошові надходження.

Базове балансове рівняння:

ДП = ДБЗпоч + В - ДБЗкон,

де ДСП - кошти, що надійшли в даний одиничний період, ДБЗнач, ДБЗкон - дебіторська заборгованість за товари та послуги на початок та кінець одиничного періоду.

За наявності інших істотних джерел надходження коштів (інша реалізація, позареалізаційні операції) їх прогнозна оцінка виконується шляхом прямого рахунки; отримана сума додається до суми грошових надходжень від цього даний одиничний період.

2 етап. Прогнозування відтоку коштів за одиничними періодами.

Основними складовими елементами є: погашення кредиторську заборгованість, вести персоналу, адміністративні та інші витрати, виплата податків, дивідендів.

При «розтягуванні» кредиторську заборгованість втрачаються пільги, надані постачальниками, кредиторська заборгованість стає дорогим джерелом фінансування.

3 етап. Розрахунок чистого грошового потоку (надлишок/недолік) за одиничними періодами.

Проводиться зіставлення прогнозованих грошових надходжень та виплат, розраховується чистий грошовий потік:

Де ДПпос – кошти, що надійшли протягом одиничного періоду, ДПвип – кошти, створені задля виплати, пов'язані з діяльністю фірми.

4. Етап. Визначення сукупної потреби у короткостроковому фінансуванні у межах одиничних періодів.

На основі результатів 3 етапу визначаються розміри короткострокової банківської позички за кожним одиничним періодом, необхідною для забезпечення прогнозованого грошового потоку

При розрахунку враховують розмір коштів початку і поклала край одиничного періоду, прогнозований мінімум розміру коштів у рахунку фірми реалізації нормальної діяльності, і навіть для можливих непрогнозованих заздалегідь вигідних інвестицій.

Залишок коштів на кінець одиничного періоду розраховують шляхом підсумовування залишку коштів на початок одиничного періоду та чистого грошового потоку (сальдо грошового потоку) одиничного періоду:

Прогнозований мінімум коштів (цільове сальдо коштів) можна задати виходячи зі специфіки діяльності фірми, обліку потреби в мінімумі коштів на початок роботи (ДСпмін) та прогнозованого темпу інфляції в одиничний період:

ЦДСмін = ДСпмін * Трін

Надлишок (недолік) коштів розраховується відніманням від суми коштів на кінець одиничного періоду (ДСкон) величини цільового сальдо (ЦДСмін):

ІНДС = ДСкон - ЦДСмін

приклад. Розглянемо можливий варіант прогнозування грошового потоку підприємства, використовуючи дані таблиці 9.4.

X Міжнародна студентська наукова конференція Студентський науковий форум - 2018

ПЛАНУВАННЯ І ПРОГНОЗУВАННЯ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Фінансове планування базується на використанні систем перспективного планування (реалізується терміном на 1-3 роки), поточного (на 1 рік) та оперативного планування (на декаду, квартал чи місяць). Усі системи планування перебувають у взаємозв'язку та реалізуються у певній послідовності. p align="justify"> Також одним з найважливіших інструментом управління грошовими потоками на підприємстві є їх бюджетування, яке являє собою процес планування майбутньої діяльності підприємства, результати якого оформляються системою прогнозних бюджетів [1].

Перед тим, як планувати необхідний обсяг грошових ресурсів, підприємству слід простежити тенденцію їхньої зміни за минулі роки. У цій статті розглядаються результати планування грошових потоків досліджуваного підприємства за 2017 рік. Для того, щоб мати уявлення про стан грошових потоків на підприємстві, було досліджено динаміку позитивного, негативного та чистого грошових потоків верстатобудівного заводу ВАТ «Саста» за період з 2014 по 2016 роки (таблиця 1), розрахованих на основі даних бухгалтерської звітності ВАТ «Саста ». [3]

Таблиця 1 – Динаміка грошових потоків ВАТ «Саста» за 2014 – 2016 рр.

Показники, тис. руб.

Абсолютна зміна, тис. руб.

Темп зростання (зниження), %

Таблиця наочно ілюструє загальне скорочення величин як позитивного грошового потоку, і негативного грошового потоку ВАТ «Саста» у період із 2014 р.по 2016 р., але величина чистого грошового потоку загалом збільшилася, що позитивно вплинуло на фінансову стійкість фірми. Разом з тим, динаміка зміни грошових потоків підприємства мала стрибкоподібний характер. Так, у період з 2014 р. по 2015 р. грошові потоки підприємства різко скоротилися: позитивний грошовий потік скоротився за цей період майже в 5,5 разів, негативний грошовий потік – у 4 рази, чистий грошовий потік – більш ніж у 12 разів . Проте вже до кінця 2016 р. підприємству вдалося сповільнити відтік грошей з обороту та збільшити їхню приплив на 22%, що й вплинуло на збільшення чистого грошового потоку в цей період. Як можна помітити, загальний приплив коштів спостерігався у ВАТ «Саста» у 2014 р. та у 2016 р. у розмірі 1 127 тис. руб. і 1782 тис. руб. відповідно, у 2015 р. підприємство мало великий грошовий відтік у розмірі 13 793 тис. руб., що могло бути спричинене розрахунками з кредиторами та іншими значними витратами для модернізації виробництва.

Аналіз даних про стан грошових потоків за минулі звітні періоди дав можливість ВАТ «Саста» побудувати певну систему планування з урахуванням внесення бажаних змін. Для цього вже наприкінці 2016 року.фінансовий менеджмент підприємства поставив перед собою завдання складання прогнозованого бюджету коштів на 2017 р., який би враховував величину майбутніх надходжень та платежів коштів за різними видами діяльності (операційною, інвестиційною та фінансовою) та в результаті відображав надлишок або нестачу грошових ресурсів, а також був націлений на скорочення нестачі грошей у виробництві та досягнення оптимальної їх величини, що визначається з використанням економіко-математичних моделей Баумоля та Міллера-Орра. Таким чином, вже до кінця 2017 р. підприємство змогло побачити та оцінити результати виконання плану, а також порівняти заплановані величини з фактичними даними (таблиця 2).

Таблиця 2 — Порівняння планованого та фактичного значень грошових потоків ВАТ «Саста» за 2017 р.

Показник, тис. руб.

Абсолютна зміна, тис. руб.

Загалом план виконано досить точно. Як і планувалося, вдалося зберегти приплив грошей у фірму і навіть збільшити його на 465 тис. руб. Позитивною динамікою зростання чистого грошового потоку підприємства на 9% у 2017 р. сприяла як тенденція до збільшення припливу коштів у фірму, так і перевищення його величини над розміром грошового відтоку. Більшість надходжень коштів була утворена з допомогою припливу від продукції (75%), більшість платежів пов'язані з погашенням кредиторську заборгованість, оплатою праці та управлінськими витратами (48% і 38% відповідно). Водночас у 2017 р.відбулося невелике збільшення розміру відтоку коштів з фірми (менше 1%), що стало незапланованою подією внаслідок впливу фактора невизначеності ринкового середовища, проте величина платежів все ж таки не перевищила загального розміру надходжень, і як наслідок загроза дефіциту коштів не виникла, як і планувалося . План щодо здійснення зовнішнього фінансування діяльності ВАТ «Саста» також виявився точним. З урахуванням мінімально необхідного залишку коштів на розрахунковому рахунку підприємства потреба у зовнішньому фінансуванні, як і було закладено у плані, виникла лише у першому та другому кварталах 2017 р.: у I кварталі підприємство додатково залучило кошти у розмірі 709,7 тис. руб. ., у II кварталі потреба у зовнішньому фінансуванні скоротилася майже на 42% і склала 297,5 тис. руб. У третьому та четвертому кварталах необхідність у зовнішньому фінансуванні виробничої діяльності ВАТ «Саста» не виникла, оскільки величина грошового залишку перевищувала його мінімально необхідний розмір на розрахунковому рахунку підприємства.

Незважаючи на очевидність необхідності фінансового планування, у його реалізації підприємство часто стикається з низкою чинників, що обмежують його використання. Насамперед це, звичайно, висока нестабільність довкілля, що створює значні труднощі при складанні точного прогнозного плану розвитку підприємства. Другою найважливішою проблемою є оперативність складання планів. Навіть добре опрацьований план ставати непотрібним, якщо спізнюється на заданий час.Також, незважаючи на високу потребу в ефективному фінансовому плануванні як на малих, так і великих підприємствах, найчастіше воно доступне лише підприємствам, які мають значні засоби для залучення висококваліфікованих фахівців, здатних вести масштабну планову роботу [2]. Для вирішення проблем фінансового планування підприємство повинне здійснювати сценарне планування з урахуванням змін зовнішнього середовища, зовнішніх та внутрішніх ризиків, при цьому потрібно планувати захисні дії для компенсації реальних загроз зовнішньому ринковому середовищу; система планування має бути прив'язана до наявної на підприємстві системи центрів відповідальності, повноважень, системи контролінгу; обов'язкова вимога — система планування повинна включати систему мотивації для топ-менеджерів, «ключових» керівників і фахівців. Реалізація цих принципів побудови системи планування дозволить вибудувати та реалізувати стратегію, яка мінімізує ймовірність фінансових втрат підприємства.

Отже, можна зробити висновок про досить близький збіг прогнозного плану грошових потоків ВАТ «Саста» на 2017 рік із фактично отриманими даними цього року, що, безумовно, позитивно характеризує роботу фінансового менеджменту на цьому підприємстві. При цьому все ж таки можна спостерігати невеликі відхилення у фактичних величинах у порівнянні з плановими, що обумовлено непередбаченими обставинами. Позитивний та чистий грошові потоки фірми фактично мають навіть більший розмір, ніж планувалося, тобто приплив грошей у виробництво зріс. Це дало підприємству стимул розвитку своєї виробничої діяльності.Проте витрати за фактом виявилися трохи більшими, ніж планувалося. Дана ситуація має змусити фінансового менеджера підприємства грамотніше підходити до розробки плану, щоб не допустити помилкових прогнозів, які можуть створити серйозну загрозу виробничій та фінансовій діяльності підприємства. Таким чином, реалізація планування грошових потоків дала підприємству можливість досягти поставлених цілей та покращити свої фінансові результати у звітному періоді.

Фінансовий менеджмент: підручник/В.Ю. Бараш'ян, В.Д. Пчела, О.Г. Журавльова [та ін]; за ред. В.С. Золотарьова, В.Ю. Бараш'ян. - М.: КНОРУС, 2015. - З 351-354.

Мельникова Т.І., Гуляєва О.Л. Фінансове планування та бюджетування: курс лекцій / Т.І. Мельникова, Є.Л. Гуляєва - Новосибірськ: видавництво СибАГС, 2015. - с. 183 - 194.

Річні звіти верстатобудівного заводу ВАТ «Саста» за 2014 – 2016 роки.

5.7. Прогнозування грошових потоків

5.7. Прогнозування грошових потоків

Найважливішим документом щодо прогнозування грошових потоків підприємства є план руху коштів на рахунках у банках та касі (платіжний баланс). Він розробляється наступного місяця з розбивкою по декадах або п'ятиденках.

Платіжний баланс відбиває весь грошовий оборот підприємства (потік коштів). За допомогою цього документа забезпечується оперативне фінансування всіх господарських операцій без підрозділу на види діяльності (поточну, інвестиційну та фінансову).

На основі платіжного балансу підприємство прогнозує виконання своїх зобов'язань перед державою, кредиторами, постачальниками, інвесторами та іншими партнерами.Цей документ дозволяє планувати стан власних коштів, а також залучати у необхідних випадках банківський чи комерційний кредит. За допомогою цього документа контролюється випуск продукції (послуг) та її реалізація.

При складанні платіжного балансу фінансова служба координує свою роботу з бухгалтерією та іншими управлінськими структурами підприємства. Бухгалтерія забезпечує збір інформації по операціях на рахунках підприємства про стан дебіторської та кредиторської заборгованості, термінових та прострочених позичок банків, про сплату податків, розрахунків з постачальниками та підрядниками, з персоналом з оплати праці тощо.

Необхідність складання такого документа суттєво зросла у зв'язку зі зміною порядку розрахунків та кредитування, наявністю значних неплатежів державі, партнерам та працівникам з оплати праці. Все це вимагає підвищеної уваги до щоденної збалансованості між потоками грошових надходжень та платежів. Якщо така відсутня, то вживаються термінові заходи щодо залучення в обіг підприємства додаткових коштів.

План руху коштів показаний на рис. 5.7.

У витратній частині платіжного балансу виділяються першочергові платежі за рахунок невідкладних потреб (плата за воду, телефон, енергопостачання, теплопостачання тощо). Це має особливо важливе значення для забезпечення життєдіяльності підприємства у разі фінансових труднощів.

Відповідно до Указу Президента РФ «Про додаткові заходи щодо нормалізації розрахунків та зміцнення платіжної дисципліни в народному господарстві» № 1005 від 23.05.94 виплати коштів здійснюються в першочерговому порядку.

З 01.07.94 підприємства мають право отримувати у банках, у яких перебувають їх розрахункові рахунки, кошти на невідкладні потреби у розмірі до 5 % середньоденних надходжень за попередній квартал, у тому числі на виплату заробітної плати та прирівняних до неї платежів до 5-кратного розміру мінімальної місячної оплати праці, встановленої законодавством (виходячи з фактичної середньооблікової чисельності працівників у межах зароблених коштів).

Для визначення щоденної норми видачі коштів на невідкладні потреби на кожен квартал юридичні особи подають до банків, що їх обслуговують, за місцем розташування розрахункових рахунків до 10 числа першого місяця, наступного за звітним кварталом, відомості про надходження на ці рахунки коштів від реалізації продукції (робіт, послуг) за минулий квартал.

Мал. 5.7. План руху коштів за рахунками в банках та касі

Розмір середньоденного надходження коштів визначається шляхом поділу виручки від реалізації продукції (без непрямих податків) за квартал, що минув, на кількість робочих днів того ж періоду.

Видача коштів на невідкладні потреби провадиться банком на підставі заяви клієнта. p align="justify"> Періодичність залишення коштів на розрахунковому рахунку для використання на невідкладні потреби встановлюється також за письмовою заявою клієнта. Сума коштів може бути заброньована з надходжень на рахунок клієнта за попередній період виходячи із встановленої періодичності, щоб наступного дня було здійснено витрати на рахунок невідкладних потреб незалежно від поточних надходжень.

Цільовий напрям коштів за рахунок невідкладних потреб визначає керівник підприємства.Якщо протягом попереднього дня не було достатніх надходжень на рахунок клієнта та фактичний залишок на рахунку нижче від суми, що підлягає щоденній виплаті на невідкладні потреби, то видача коштів здійснюється з найближчих надходжень поточного дня з урахуванням раніше залишених коштів. для платежів та розрахунків, які можуть бути здійснені до врегулювання взаємовідносин з бюджетною Системою. У рахунок невідкладних потреб видаються готівкові кошти на цілі, передбачені законодавством. Залишок коштів на невідкладні потреби, що утворився на кінець операційного дня, спрямовується на оплату пред'явлених до розрахункового рахунку документів.

У платіжному обороті підприємства можна виділити безготівкові та готівкові платежі (витрати з оплати праці, з виплати дивідендів акціонерам, надання працівникам матеріальної допомоги та інші виплати соціального характеру).

Звіт про виконання платіжного балансу складається на основі оперативних фінансових відомостей та документів, що є у бухгалтерії: виписок з рахунків у банках, касової книги, платіжних доручень та ін. Дані про виконання платіжного балансу дозволяють керівництву підприємства вживати оперативних заходів щодо усунення недоліків у його фінансово- господарської діяльності та зміцнення платоспроможності.

Вони також є базою розробки даного документа на майбутній плановий період.

Цей текст є ознайомчим фрагментом.

Управління грошовим потоком підприємства

Прогноз грошових потоків полягає у визначенні можливих джерел надходження та напрямів витрачання коштів. Виходячи з того, що більшість показників досить складно спрогнозувати з великою точністю, планування грошового потоку зводиться до складання бюджету готівкових коштів у прогнозному періоді, враховуючи лише найважливіші параметри потоку: обсяг продажу, частку виручки від реалізації за розрахунок готівкою, прогноз кредиторської заборгованості тощо.

Прогноз здійснюється на певний період: на рік (з розбивкою по кварталах); на квартал (з розбивкою по місяцях); на місяць (з розбивкою за декадами).

Загалом методика прогнозування грошових потоків включає наступні операції:

1. Прогнозування грошових надходжень у період. Основним джерелом надходження коштів є виручка від продажу товарів, яка поділяється на надходження за готівковий розрахунок та кредит. Насправді підприємство змушене враховувати середній період, який необхідний покупцям оплати товарів. Виходячи з цього, можна визначити частку виручки за реалізовану продукцію, що надходить у даному періоді та в наступному. Далі за допомогою балансового методу (ланцюговим способом) розраховуються грошові надходження та зміна дебіторської заборгованості:

де ВР – виручка від продукції за період (квартал) без непрямих податків; ДЗнп - дебіторська заборгованість за товари та послуги на початок періоду; ДП – грошові надходження у цьому періоді; ДЗкп - дебіторська заборгованість за товари та послуги на кінець періоду (кварталу).

Більш детальний розрахунок передбачає класифікацію дебіторки за термінами її погашення, яка може бути виконана шляхом накопичення статистичних даних аналізу погашення дебіторської заборгованості за попередні квартали. У першому етапі встановлюється усереднена частка дебіторів із терміном погашення до 30 днів, до 60 днів, до 90 днів тощо.

За наявності інших надходжень коштів (від іншої реалізації, фінансових операцій) їх прогнозна оцінка виконується шляхом прямого рахунки: отримана сума додається обсягу грошових надходжень від продукції за певний період.

2. Прогнозування відтоку коштів у період. Встановлюється відтік коштів. Головним його складовим елементом є погашення короткострокової кредиторської заборгованості. Передбачається, що підприємство оплачує рахунки постачальників своєчасно, хоча може і відстрочити платіж. Відстрочена кредиторська заборгованість виступає як додаткове джерело короткострокового фінансування. До інших напрямів витрачання коштів можна віднести оплату праці персоналу, накладні витрати, податки, капітальні вкладення, відсотки, дивіденди.

3. Розрахунок чистого грошового потоку (надлишку або нестачі коштів). Через порівняння прогнозованих грошових надходжень і виплат визначається чистий грошовий потік (позитивне чи негативне сальдо).

4. Обчислення загальної потреби у короткостроковому фінансуванні. Визначається загальна потреба у короткостроковому фінансуванні (у банківському кредиті). Багато керівників підприємств прагнуть, насамперед, залучити короткострокові позички банків, оскільки відсутня відпрацьована система управління оборотними активами та грошовими потоками. Тому у разі виникнення дефіциту коштів час залишається лише на те, щоб звернутися до банку за черговим кредитом.